从估值来看，存在分化，一些方向没有明显泡沫化，也优于去年末的水平。从拥挤的角度来看，一些行业出现过热迹象，波动风险上升。
总体来看，目前风电、光伏、新能源汽车等行业仍占明显主导地位，整体估值情况尚未出现泡沫，但拥堵程度比较高，尤其是近期一些中小企业。波动率回调不太可能成为中期趋势转折点，但这一过程需要区分蓬勃支撑和部分主题炒作。后者可能会有巨大的回调，在回调后的短期内可能无法收复失地。
在配置上，建议投资者重点关注风电、光伏、储能、新能源汽车、医疗服务、医美等行业。沙巴体育投注官网
国泰君安证券:进一步分化
展望未来，a股市场将走向进一步分化。其中，增长重于价值。下一阶段，对于整体市场来说，上证指数会有一个区间的波动，会有更多的投资机会。关键是要找到一个好的投资结构。
随着7月中央政治局会议上投资者对增量经济政策和房地产刺激预期的失望，以及实体经济和信贷环比改善速度放缓，市场短期内将进入一系列预期修正。修正预期，修正流动性预期等。在预期的修正期内，与经济周期相关的价值板块很难出现系统性的改善。